Словарь терминов

Номинальная стоимость
За базовый процент для расчета прироста принимается не цена приобретения облигаций, а их номинальная стоимость. Номинальная стоимость вложений гарантирована. Поэтому, если инвестор приобретает привязанные к индексу облигации по цене выше номинальной, часть инвестиций, которая превышает номинал, не будет гарантирована. Обычно привязанные к индексу облигации продаются по номинальной стоимости 1000 EUR.

Пример: ты приобретаешь привязанные к индексу облигации, и по истечении срока прирост индекса составляет 30%

  • Если облигации приобретены за номинальную стоимость, вложение принесет 1000 x 30% = 300 EUR прибыли, или 30% от вложенных средств. Если облигации приобретены за цену меньшую или более высокую, прибыль все равно будет рассчитана от номинальной стоимости 1 облигации, или 1000  EUR.
  • Если облигации приобретены за 1050 EUR (цена приобретения на 50 EUR выше номинальной стоимости), инвестиции принесут 300 EUR, однако отдача, а соответственно и прибыль, будет на 50 EUR ниже, т.е. 250/1050 = 23,8%.
  • Если облигации приобретены за 950 EUR  (цена приобретения на 50 EUR ниже номинальной стоимости), прибыль инвестиций будет выше, поскольку помимо прироста вам также причитаются 50 EUR, которых не хватает до номинальной стоимости, т.е. 350/950 = 36,84%.


Гарантия капитала

По истечении срока вкладчику выплачиваются 100% номинальной стоимости. Это гарантирует эмитент привязанных к индексу облигаций Nordea Bank AB.
При выборе экстра-предложения ты платишь премию, и в конце срока твоя потенциальная прибыль может увеличиться

Участие (Participation Ratio)
Часть от прироста значения индекса в процентах, которая выплачивается вкладчику. Ниже приведены несколько сценариев, в которых за основу принимается условие, что в течение срока действия облигаций вкладчик купил одну облигацию номинальной стоимостью 1000 EUR, а индекс привязки вырос на 30%.

  1. Коэффициент участия составляет 100%. В день погашения облигаций ты получаешь не только номинальную сумму вклада, но также 30% прироста, которые рассчитываются от номинальной стоимости, т.е. 1000 + (1000 x 30%) = 1300 EUR.
  2. Коэффициент участия составляет 70%. Ты получаешь как вложенную сумму, так и разницу, которую образуют вложенная Тобой сумма и номинальная стоимость облигаций, т.е. 1000 + (1000 x 30% x 70%) = 1210 EUR.
  3. Коэффициент участия составляет 130%. Ты получаешь 1000 + (1000 x 30% x 130%) = 1390 EUR. Обычно коэффициент участия, превышающий 100%, предлагается только с премией риска. Помимо номинальной стоимости облигаций вкладчику необходимо оплатить приблизительно 10% от суммы вклада.


Индекс привязки
Пивязанные к индексу облигации обычно привязываются к хорошо известным в мире индексам (Dow Jones, S&P, DJ Euro Stoxx и т.д.). Индекс привязки и другие характеристики облигаций указаны в Окончательных условиях облигаций.

Стоимость закрытия (конечная стоимость) индекса
Cтоимость индекса, которую используют для расчета прироста индекса. Обычно используется средний арифметический показатель стоимости индекса за определенный период времени, который защищает вкладчика от возможности потери прибыли в случае, если стоимость индекса в момент погашения облигаций является негативной.

Например: Облигации номиналом 1000 EUR с коэффициентом участия 100%, которые погашаются 30 апреля 2010 года.
День фиксации начального значения индекса облигаций – 5 января 2008 года, а значение индекса фиксируется на 20-й день первого месяца каждого квартала в течение года
5 января 2008 года значение индекса привязки составляет 13 100 единиц, а конечные значения индекса в дни фиксации соответственно:

  • 5 июля 2009 года: 13 100 единиц
  • 5 октября 2009 года: 15 800 единиц
  • 5 января 2010 года: 17 900 единиц
  • 5 апреля 2010 года: 18 700 единиц


Конечное значение индекса будет одинаковым с зафиксированным средним значением индекса в день фиксации, т.е. конечное значение = (13 100+15 800+17 900+18 700)/4 = 16 375, или 25% прироста. Таким образом, прирост индекса и прибыль инвестора составляет 25%, или 250 EUR.

Если конечное значение индекса ниже его начального значения, в момент погашения вкладчику выплачивается номинальная стоимость облигаций.