Terminu vārdnīca
Nominālvērtība
Par pamatu procentu pieauguma aprēķināšanai tiek ņemta nevis obligāciju iegādes cena, bet to nominālvērtība. Ieguldījumu nominālvērtība ir nodrošināta. Tādēļ, ja investors iegādāsies indeksam piesaistītās obligācijas par vērtību, kas lielāka nekā nominālā, investīciju daļa, kas pārsniedz nominālu, nebūs nodrošināta. Parasti indeksam piesaistītās obligācijas tiek izplatītas par nominālvērtību 1000 EUR.
Piemērs: Jūs iegādājaties indeksam piesaistītās obligācijas, un termiņa beigās indeksa pieaugums ir 30%.
- Ja obligācijas iegādātas par nominālvērtību, ieguldījums nesīs 1000 x 30% = 300 eiro peļņu jeb 30% no ieguldītājiem līdzekļiem.Ja obligācijas iegādātas par mazāku vai lielāku cenu, ienesīgums vienalga tiks aprēķināts no 1 obligācijas nominālvērtības jeb 1 000 EUR.
- Ja obligācijas iegādātas par 1050 eiro (iegādes cena ir par 50 eiro augstākā nekā nominālvērtība), investīcijas ienesīs 300 eiro, taču atdeve un līdz ar to arī peļņa būs par 50 eiro zemāka, t.i. 250/1050 = 23.8%.
- Ja obligācijas iegādātas par 950 eiro (iegādes cena ir par 50 eiro zemāka nekā nominālvērtība), investīciju peļņa būs lielāka, jo papildus pieaugumam jums pienākas arī 50 eiro, kas pietrūkst līdz nominālvērtībai, t.i. 350/950 = 36.84%.
Kapitāla garantija
Termiņa beigās ieguldītājam tiek atmaksāti 100% no nominālvērtības.
Līdzdalība (Participation Ratio)
Procentuālā daļa no indeksa pieauguma, kas tiek izmaksāta ieguldītājam. Zemāk redzami dažādi scenāriji, pieņemot, ka obligāciju spēkā esamības laikā ieguldītājs nopircis vienu EUR 1000 nominālvērtības obligāciju un piesaistītais indekss audzis par 30%.
- Līdzdalības koeficents ir 100%. Ieguldītājs obligāciju dzēšanas dienā saņems ne tikai nominālo ieguldījuma summu, bet arī 30% pieaugumu, ko aprēķina no nominālvērtības, t.i. 1000 + (1000 x 30%) = 1300 eiro.
- Līdzdalības koeficients ir 70%. Ieguldītājs saņems gan ieguldīto summu, gan starpību, ko veido viņa ieguldītā summa un obligācijas nominālvērtība, t.i. 1000 + (1000 x 30% x 70%) = 1210 eiro.
- Līdzdalības koeficients ir 130%. Ieguldītājs saņems 1000 + (1000 x 30% x 130%) = 1390 eiro. Parasti līdzdalības koeficents virs 100% tiek piedāvāts tikai ar riska prēmiju (papildus obligācijas nominālvērtībai ieguldītājam jāsamaksā apmēram 10% no ieguldījuma summas).
Piesaistījuma indekss
Parasti indeksam piesaistītās obligācijas tiek piesaistītas pasaulē labi zināmiem indeksiem (Dow Jones, S&P, NASDAQ). Piesaistītais indekss un citi obligāciju raksturojumi norādīti obligāciju Galīgajos noteikumos.
Indeksa slēgšanas (beigu) vērtība
Indeksa vērtība, ko izmanto aprēķinot indeksa pieaugumu. Parasti tiek izmantots indeksa vērtību aritmētiskais vidējais rādītājs noteiktā laika periodā, kas ieguldītāju pasargā no iespējas zaudēt peļņu gadījumā, ja indeksa vērtība obligāciju dzēšanas brīdī ir negatīva. Uzskatamāk šo principu demonstrē zemāk redzamais piemērs:
1000 eiro nomināla obligācijas ar 100% līdzdalības koeficientu, kas tiek dzēstas 2010. gada. 30. aprīlī. Obligāciju sākotnējā indeksa noteikšanas diena ir 2008. gada 5. janvāris, un indekss tiek noteikts katra ceturkšņa pirmā mēneša 20. dienā pēdējā gada garumā:
2008. gada 5. janvārī piesaistījuma indeksa vērtība ir 13 100 vienības, bet indeksa beigu vērtības noteikšanas dienās attiecīgi:
- 2009. g. 5. jūlijs: 13 100 vienības
- 2009. g. 5. oktobris: 15 800 vienības
- 2010. g. 5. janvāris: 17 900 vienības
- 2010.g. 5 aprīlis: 18 700 vienības
Indeksa galīgā vērtība būs vienāda ar indeksa noteikšanas dienā konstatēto vērtību vidējo lielumu, t.i. galīgā vērtība = (13 100+15 800+17 900+18 700)/4 = 16 375 jeb 25% pieaugums.
Tātad indeksa pieaugums un investora peļņa ir 25% jeb 250 eiro.
Ja beigu vērtība ir zemāka par sākotnējo vērtību, dzēšanas brīdī ieguldītājam tiks izmaksāta obligāciju nominālvērtība.
